本研究主要在探討公司治理對內控缺失的角色為何？是否健全的公司治理制度可以降低內部控制缺失所帶來的傷害？本研究使用美國揭露內部控制制度的公司為主要觀察值，首先，研究發現，當公司有發生內部控制缺失時，該公司會有較少的分析師跟隨與較低的股價，顯示市場上對於內控缺失的公司較不具有信心。另外，本研究更進一步發現，當公司的治理結構有改善時，（1）內控缺失的公司較容易於下年度改善其缺失；（2）內控缺失改善較快的公司，較容易恢復市場信心，因此會吸引較多分析師跟隨及未來股價的上漲。彙總而言，公司治理結構能夠降低內控缺失所帶來的傷害，並且能夠彌補內部控制制度的不足。