過去應用GARCH模型於期貨避險方面的研究大多僅侷限於雙資產避險，雙資產以上避險的研究相對較少，其主要原因為維度上的詛咒(curse of dimension)，當維度太高即會造成參數過多難以收斂的問題。本文試圖採用結合獨立成分分析法（Independent Component Analysis，簡稱ICA）的ICA-GARCH模型來解決此問題，透過其維度降階與捕捉波動叢聚的特點，探討該模型於多資產下的外匯投資組合期貨避險績效。實證結果顯示，ICA-GARCH模型於雙資產外的績效不比傳統BEKK-GARCH模型差，而在雙資產以上的投資組合避險下，除了維度降階的優點更加明顯外，ICA-GARCH在樣本外的結果均有較佳的績效。
