傳播文獻

初次公開發行公司強制性盈餘預測與策略性會計報導決策的價值傳遞效果 The Value Signaling of Mandatory Earnings Forecast and Strategic Accounting Reporting by Initial Public Offerings

管理學報

陳慶隆(Ching-Lung Chen) ； 張寶光(Bao-Guang Chang) ； 陳昱安(Yuan Chen)

2010

繁體中文

社團法人中華民國管理科學學會

台北

27卷2期

P123 - 147

本文以初次公開發行公司（簡稱IPO公司）的會計報導決策為核心，檢測裁決性應計數與強制性盈餘預測兩項指標在我國IPO市場的評價角色；其次，國外文獻顯示公司管理者會以不同訊號傳遞工具傳遞公司價值的私有訊息，如果IPO公司以策略性會計報導傳遞公司價值的私有資訊，那裁決性應計數與強制性盈餘預測之間係相輔相成搭配連用？抑獨立行使？ 實證結果顯示：IPO公司強制揭露的盈餘預測數額越高，掛牌交易後之公司價值越大，顯示強制盈餘預測存在價值攸關性。正裁決性應計數與IPO公司的掛牌交易價值呈現顯著的正向關係，負裁決必應計數與IPO公司的掛牌交易後價值呈現負向關係，然未達統計顯著水準，此結果意味裁決性應計數具備IPO公司的評價攸關性，然必須區分動機係積極性或保守性會計報導。兩階段最小平方法迴歸分析顯示，正裁決性應計數（負裁決性應計數）與盈餘預測呈現顯著的正向（負向）關係，顯示裁決性應計數與強制性盈餘呈現相輔相成的關係。本文進行若干額外測試，證實研究結果具有相當穩固性。