本研究為國內首篇運用指數基礎樣條函數模型與Nelson and Siegel (1987)模型，搭配兩種債券錯價交易策略，進行台灣公債市場十年期指標公債交易策略之實證研究。本研究首先利用指數基礎樣條函數模型配適國內公債市場的利率期限結構，並與一般學者公認相當不錯之Nelson and Siegel (1987) 的Parsimonious模型，比較其配適能力優劣。實證結果發現指數基礎樣條函數模型在三種判斷準則上，均優於Nelson and Siegel (1987)模型，因此本文認為指數基礎樣條函數模型，較國內學者常用之Nelson and Siegel (1987) 模型，對台灣公債市場的利率期限結構估計，具有更佳的配適能力。此外在交易錯價債券策略實證上，本文發現利用移動平均交易策略與ARIMA預測模型之實證結果，皆顯示在殖利率為上升走勢時，其投資績效能顯著優於買入持有策略之績效；然而由於實證期間，指標公債殖利率大時呈現下跌走勢，故各種不同之交易策略之績效，仍然不如串聯所有十年期指標公債之買入持有策略。
在國內債券市場日趨蓬勃，與台灣期交所適時推出本土之利率期貨市場之際，業者莫不全力發展利率衍生性產品，本研究之成果將可提供估計國內債市利率期限結構估計之最適模型，不但可作為主管機構用以掌握利率變化動態之參考，另外本文運用利率期限結構變化之資訊，從事債券積極投資策略操作，檢驗台灣公債市場是否存在超額報酬，亦可作為驗證債券市場效率性之參考，及提供實務界投資人作為觀察利率期限結構變化，從事債券積極投資策略操作之依據。