傳播文獻

 本文利用國內兩家外匯經紀公司在2001年到2004年間的資料，分析其交易量及買賣價差的異同。本文發現流動性較佳的台北外匯經紀公司其收盤時的平均最佳買賣價差，卻因為央行干預的原因而呈現較元太外匯經紀公司為高的現象，本文的實證內容對參與外匯交易的投資人及銀行的管理意涵為，在新台幣匯率大幅波動而央行進場干預的交易日，值得留意收盤前兩外匯經紀商新台幣兌美元的價差的差異，進而節省交易成本。另外就央行干預匯率的政策建議為，央行應避免集中在某一外匯經紀公司干預匯率，因而造成市場間價差及流動性的失衡。