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企業選擇公司五年免稅與股東投資抵減租稅規劃之實證研究 An Empirical Investigation into Firms' Choices between Five-year Exemption from Corporate Income Tax and Shareholder Investment Tax Credits

管理學報

陳明進(Ming-Chin Chen) ； 汪瑞芝(Jui-Chih Wang) ； 林裕盛(Yu-Sheng Lin)

2007

繁體中文

社團法人中華民國管理科學學會

台北

24卷1期

P41 - 59

促進產業升級條例第八條及第八條之一對於投資重要投資事業、科學工業及新興重要策略性產業提供企業可以選擇適用公司五年免稅或股東投資抵減二項重大之租稅優惠，是我國租稅獎勵措施的一大特性，也提供了一個獨特可以觀察公司租稅規劃決策是否以公司或股東稅負最有利為考量的機會。本文乃是以上市公司民國84年至90年度申請這項獎勵投資案件之資料，探討影響企業選擇適用公司五年免稅或股東投資抵減租稅規劃之因素。本文的實證研究結果發現，公司在進行獎勵投資計劃時，資金來源的規劃與其選擇公司五年免稅或股東投資抵減有顯著之關聯性，股東現金增資比率較高之投資計劃，較會傾向選擇股東投資抵減，以增加股東的租稅利益。此外，兩稅合一之後，稅負較高之公司對於減少營利事業階段稅負之誘因也會較兩稅合一實施前降低，也會較傾向選擇股東投資抵減。投資新興重要策略性產業之公司也較傾向採用股東投資抵減，以減少其股東的實質稅負。然而，本文並未發現不同股東身分結構會影響企業選擇公司五年免稅或股東投資抵減的實證證據，且兩稅合一後，仍有相當比例之公司選擇公司五年免稅，顯示公司的租稅規劃並非以股東租稅利益最大化為唯一考量。